基于对数期望的投资尺寸计算
根据上一篇文章，我们知道了投入比例关键的式子是：
\[ \log W_n = \log W_0 + n \cdot p_1 \log (1+r_1x) + n \cdot p_2 \log (1+r_2x) + n \cdot p_3 \log (1+r_3x) \]
其中\(r\)是的定义是，比如，回报率是0.1表示赚了投入的10%，回报率是-0.1表示亏了投入的10%。
我们依然需要考虑更复杂的问题：
- 对于多个投资机会同时存在时，如何计算最优投资比例？
- 如何考虑投资机会的时间成本？比如通过折算夏普比率
- 如何考虑杠杆带来的成本？
巴菲特和芒格批评现代资产组合理论说分散风险是对无知的保护。他的意思是，如果不去做任何筛选，直接随意地进行分散风险投资，对于他们这种能够辨别优质投资机会的人来说，确实不好，因为买入了很多平庸的投资。如果经过筛选后，依然同时存在多个优质投资机会，然后将风险分散在其中，当然依然是更好的。